Vantagens Dos Fundos Negociados Em Bolsa (Etfs)

Vantagens dos fundos negociados em bolsa (ETFs)

Foi a State Street Global Advisors que lançou o primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) em 1993 com a introdução do SPDR. Desde então, ETFs continuaram a crescer em popularidade e coletar ativos em um ritmo rápido. A maneira mais fácil de entender ETFs é pensar neles como fundos mútuos que o comércio como ações. Claro, a negociação como um estoque é apenas um dos muitos recursos que tornam ETFs tão popular, especialmente com investidores profissionais e investidores invdividual que são comerciantes ativos. Vamos examinar esses recursos atraentes.

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Os benefícios de negociar como um estoque

A maneira mais fácil de destacar a vantagem da negociação ETF como um estoque é compará-lo com a negociação de um fundo mútuo. Os fundos mútuos são cotados uma vez por dia, no fechamento do negócio. Todo mundo compra o fundo que dia recebe o mesmo preço, independentemente da hora do dia a sua compra foi feita.

Porque, como ações tradicionais e títulos, ETFs podem ser negociados intraday, eles fornecem uma oportunidade para os investidores especulativos apostar na direção de movimentos de curto prazo do mercado através da negociação de um único título. Por exemplo, se o S & P 500 estiver experimentando uma subida acentuada do preço ao longo do dia, os investidores podem tentar aproveitar esse aumento comprando um ETF que espelha o índice (como um SPDR), mantenha-o por algumas horas, enquanto o Preço continua a subir e, em seguida, vendê-lo com um lucro antes do fechamento dos negócios. Investidores em um fundo mútuo que espelha o S & P 500 não têm essa capacidade - por natureza da forma como é negociado, um fundo mútuo não permite que os investidores especulativos para tirar proveito das flutuações diárias de sua cesta de valores mobiliários.

A qualidade do estoque da ETF permite que o investidor ativo faça mais do que simplesmente negociar intraday. Ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs também podem ser usados ​​para estratégias de negociação especulativa, como venda a descoberto e negociação em margem. Em suma, o ETF permite aos investidores negociar todo o mercado como se fosse um único estoque.

Baixo Relação de Despesas

Todo mundo gosta de economizar dinheiro, especialmente os investidores que levam suas economias e colocá-los para trabalhar em seus portfólios. Ao ajudar os investidores a economizar dinheiro, os ETFs realmente brilham. Eles oferecem todos os benefícios associados com fundos de índice - como o baixo volume de negócios e diversificação ampla (para não mencionar a estatística freqüentemente citada de que 80% dos mais caros gerenciados ativos fundos mútuos não conseguem bater seus benchmarks) - mais ETFs custam muito Menos.

Compare o Vanguard 500 Index Fund, frequentemente citado como um dos mais baixos dos fundos de índice de baixo custo, eo SPDR 500 ETF. O índice de despesas do fundo Vanguard de 18 pontos base é significativamente menor do que os 100 + base pontos frequentemente cobrados por fundos de investimento ativamente gerenciados. Mas quando comparado ao índice de despesas de 11 pontos base do SPDR, o rácio de despesas do Fundo Vanguard parece bastante alto. Na verdade, o SPDR é 40% menor, o que é difícil de discutir.

Tenha em mente, no entanto, que porque ETFs comércio através de uma empresa de corretagem, cada comércio incorre em uma taxa de comissão. Para evitar que os custos de comissão anulam o valor do baixo índice de despesas, comprar uma corretora de baixo custo (comércios abaixo de US $ 10 não são incomuns) e investir em incrementos de US $ 1.000 ou mais. ETFs também fazem sentido para um investidor de buy-and-hold que está em uma posição para executar um grande, um tempo de investimento e, em seguida, sentar-se sobre ele.

Diversificação

ETFs vir a calhar quando os investidores querem criar uma carteira diversificada. Há centenas de ETFs disponíveis, e cobrem cada índice principal (aqueles emitidos por Dow Jones, S & P, Nasdaq) e setor do mercado de equities (tampões grandes, small caps, crescimento, valor). Existem ETFs internacionais, ETFs regionais (Europa, Pacific Rim, mercados emergentes) e ETFs específicos de cada país (Japão, Austrália, UK). Especializados ETFs abrangem indústrias específicas (tecnologia, biotecnologia, energia) e nichos de mercado (REITs, ouro).

E os ETFs cobrem também outras classes de ativos, como renda fixa. Embora os ETFs ofereçam menos escolhas na área de renda fixa, ainda há muitas opções, incluindo ETFs compostos por títulos de longo prazo, títulos de médio prazo e títulos de curto prazo. Enquanto ETFs de renda fixa são muitas vezes selecionados para a renda produzida por seus dividendos, alguns ETFs de ações também pagam dividendos. Estes pagamentos podem ser depositados em uma conta de corretagem ou reinvestidos. Se você investir em um ETF com pagamento de dividendos, certifique-se de verificar as taxas antes de reinvestir os dividendos, como algumas empresas oferecem dividendos de reinvestimento livre, enquanto outros não.

Estudos têm mostrado que a alocação de ativos é um fator primário responsável pelos retornos de investimentos, e os ETFs são uma maneira conveniente para os investidores construirem uma carteira que atenda às necessidades específicas de alocação de ativos. Por exemplo, um investidor que busca uma alocação de ações de 80% e 20% de títulos pode facilmente criar essa carteira com ETFs. Esse investidor pode ainda diversificar ainda mais dividindo a parcela de ações em ações de crescimento de grande capitalização e ações de pequeno valor e a parcela de títulos em títulos de médio e curto prazos. Ou, seria tão fácil criar uma carteira 80/20 bond-to-stock que inclui ETFs rastreamento de títulos de longo prazo e aqueles que seguem REITs. O grande número de ETFs disponíveis permite que os investidores construam rápida e facilmente um portfólio diversificado que atenda a qualquer modelo de alocação de ativos.

Eficiência Fiscal

Os ETFs são um favorito entre os investidores com reconhecimento de impostos porque as carteiras que os ETFs representam são ainda mais eficientes do que os fundos de índice. Além de oferecer baixo volume de negócios - um benefício associado à indexação - a estrutura única dos ETFs permite que investidores que negociam grandes volumes (geralmente investidores institucionais) recebam resgates em espécie. Isso significa que um investidor que negocia grandes volumes de ETFs pode resgatá-los para as ações de ações que os ETFs controlar. Este acordo minimiza as implicações fiscais para o investidor trocando os ETFs, uma vez que o investidor pode adiar a maior parte dos impostos até que o investimento seja vendido. Além disso, você pode escolher ETFs que não têm grandes distribuições de ganhos de capital ou pagar dividendos (por causa dos tipos específicos de ações que rastreiam).

Conclusão

As razões para a popularidade dos ETFs são fáceis de entender. Os custos associados são baixos, e as carteiras são flexíveis e fiscalmente eficientes. O impulso para expandir o universo de fundos negociados em troca vem, em sua maior parte, de investidores profissionais e comerciantes ativos. No entanto, investidores de longo prazo acharão que os ETFs de mercado amplo podem encontrar um lugar em suas carteiras quando tiverem uma oportunidade para compras ocasionais de grande porte de títulos. Os investidores interessados ​​em gerenciamento de fundos passivos e que estão fazendo investimentos relativamente pequenos em uma base regular, são melhor aconselhados a ficar com o índice convencional fundo mútuo. As comissões de corretagem associadas com transações ETF vai torná-lo muito caro para as pessoas na fase de acumulação do processo de investimento.